చూడండి: FY23లో ITCకి రెండంకెల ఆదాయ వృద్ధి

BSH NEWS “ITC సిగరెట్ వ్యాపారం FY23లో మధ్యస్థ సింగిల్ డిజిట్ వాల్యూమ్ వృద్ధిని మరియు రెండంకెల ఆదాయాల వృద్ధిని చూస్తుందని నేను ఆశిస్తున్నాను” అని అబ్నీష్ రాయ్, ఎగ్జిక్యూటివ్ డైరెక్టర్, Edelweiss సెక్యూరిటీస్

ఈ భారతీయ సిగరెట్ కంపెనీల స్టాక్‌లలో కొన్ని గ్లోబల్ పీర్‌లతో కలిసి వేగాన్ని పెంచుతున్నాయి. మనం ఎంత వెనుకబడి ఉన్నాం?
మేము రాబోయే రెండు నుండి ITCలో గణనీయంగా సానుకూలంగా ఉన్నాము మూడు వంతుల దృక్పథం. మేము ITCలో బలమైన కొనుగోలును కలిగి ఉన్నాము మరియు టాటా కన్స్యూమర్‌తో పాటుగా ITCకి 30% వెయిటేజీతో మా మోడల్ వినియోగదారు పోర్ట్‌ఫోలియోలో అత్యధిక కేటాయింపులను కలిగి ఉన్నాము. ఈ రెండింటికి మా గరిష్ట కేటాయింపు ఉంది.

మనం చూస్తున్నదేమిటంటే, Q4లో, FPIలు ITCలో తమ వాటాను 9.99% నుండి 200 bpsకి పెంచుకున్నాయి. ITC మరింత బాగా తెలిసిన పెట్టుబడిదారుల నుండి ఎక్కువ డిమాండ్‌ను చూస్తోందని ఇది స్పష్టంగా చూపిస్తుంది. ఈ ఏడాది ఐటీసీ అన్ని రకాల సూచీలను అధిగమించింది. నిఫ్టీ దాదాపు 2.5% రాబడిని ఇచ్చింది మరియు ITC దాదాపు 23% రాబడిని ఇచ్చింది. మేము సుమారు ఐదు వారాల క్రితం ITC పై ఒక గమనికతో బయటకు వచ్చాము మరియు మేము అక్కడ నాలుగు-ఐదు కారకాలను ఉంచాము.

ఒకరు డిఫెన్స్ వైపు విమానాన్ని స్పష్టంగా చూస్తారు. గ్లోబల్ లిక్విడిటీ ఎండిపోతున్నందున, గ్లోబల్ వడ్డీ రేట్లు మరియు భారతదేశ వడ్డీ రేట్లు కూడా పెరిగే అవకాశం ఉంది, పెట్టుబడిదారులు ప్రకృతిలో రక్షణాత్మకమైన మరియు ఆదాయాల కోణం నుండి మరింత ఊహించదగిన ఆలోచనల కోసం చూస్తున్నారు.

ఈ సంవత్సరం భారతదేశంలోని వినియోగ స్టాక్‌లలో, ITC ఆదాయాల పరంగా గరిష్ట దృశ్యమానతను కలిగి ఉంది, ఎందుకంటే మిగిలిన FMCG పేర్లలో ముడి పదార్థాలు మరియు గ్రామీణ మందగమనం అధికంగా ఉన్నాయి. . ఐటీసీ సిగరెట్ వ్యాపారంలో ప్రధాన సమస్య పన్నులేనని, రెండేళ్లలో పన్నుల పెంపునకు నోచుకోలేదన్నారు. ITC సిగరెట్ వ్యాపారం FY23లో మధ్య సింగిల్ డిజిట్ వాల్యూమ్ వృద్ధిని మరియు రెండంకెల ఆదాయ వృద్ధిని చూస్తుందని నేను ఆశిస్తున్నాను. చట్టవిరుద్ధమైన సిగరెట్ పరిశ్రమ నుండి చట్టపరమైన పరిశ్రమ మార్కెట్ వాటాను తీసుకుంటుంది, ఇది మార్కెట్‌లో దాదాపు నాలుగింట ఒక వంతు.

రెండవ కారణం ఏమిటంటే, హోటల్ వ్యాపారం చాలా మంచి సంఖ్యలను ఆఫ్‌సైట్‌లలో మరియు B2B, B2C ప్రయాణాలను స్పష్టంగా చూస్తుంది. హోటళ్లన్నీ నిండిపోయాయి.

ఉక్రెయిన్ సంక్షోభం కారణంగా మూడవది వ్యవసాయ అవకాశం. డిసెంబర్ త్రైమాసికంలో కూడా ఐటీసీ అగ్రి వ్యాపారం 100% ఆదాయ వృద్ధిని సాధించింది. కాబట్టి, రష్యా మరియు ఉక్రెయిన్ యొక్క గోధుమ ఎగుమతులు ప్రపంచ మార్కెట్లో 30%. దానిని పట్టుకోవడానికి భారతదేశం చాలా బాగా ఉంది మరియు రాబోయే వారాల్లో గోధుమల రికార్డు ఉత్పత్తిని చూడబోతున్నాం. అప్పుడు మాకు మరింత నిర్ధారణ ఉంటుంది.

ఇది కాకుండా పేపర్ వ్యాపారం కూడా బాగా చేయాలి. కొంచెం ఆందోళన ఉన్న ఏకైక వ్యాపారం FMCG, ఇక్కడ ముడి చమురు మరియు పామాయిల్ సరిదిద్దబడినందున, FMCG వ్యాపారంలో కూడా అధ్వాన్నంగా ఉంది. స్ట్రీట్ ద్వారా ITC స్టాక్ తిరిగి రేట్ చేయబడుతుందని నేను ఆశిస్తున్నాను. మేము మా లక్ష్య ధరను కూడా ముందుకు తీసుకువెళతాము. ర్యాలీ ఇప్పుడే ప్రారంభమైంది మరియు రాబోయే రెండు త్రైమాసికాల్లో, ప్రస్తుత స్థాయిల నుండి కూడా గణనీయమైన పెరుగుదలను ఆశిస్తున్నాను.

మీరు ITCకి సంబంధించి చాలా సానుకూల అంశాల గురించి మాట్లాడుతున్నందున, ఈ స్థలంలో ఇతర జాబితా చేయబడిన ప్లేయర్‌ల గురించి ఏమిటి? దృక్పథం వారికి దృఢంగా కనిపిస్తోందా?
మేము చేస్తాము ఆ పేర్లను కవర్ చేయకూడదు కానీ సాధారణ వీక్షణను ఇవ్వవలసి వస్తే, ఖచ్చితంగా ఈ సంవత్సరం సిగరెట్ స్టాక్‌లు కలల సంవత్సరం, ఎందుకంటే స్థోమత చాలా ఎక్కువ ఎందుకంటే రెండేళ్లలో పన్ను పెంపు లేదు కానీ సిగరెట్‌లో సమ్మతి చాలా ఎక్కువ. ఓడరేవులు మరియు విమానాశ్రయాలలో కస్టమ్స్ ద్వారా అక్రమ సిగరెట్లను పట్టుకున్నట్లు మనకు వార్తలు వస్తూనే ఉంటాయి. స్పష్టంగా ఇది సిగరెట్ పరిశ్రమకు సానుకూలంగా ఉంది, అయితే నేను నిర్దిష్ట పేర్లపై వ్యాఖ్యానించలేను ఎందుకంటే మేము ITCని మాత్రమే కవర్ చేస్తాము, అయితే అవును, ఇతర సిగరెట్ స్టాక్‌లపై కూడా ఆసక్తి పెరుగుతోందని మేము చూస్తున్నాము.

అందరికీ ఏమైంది ESG

ఆందోళనలు – మూడు నెలల క్రితం వరకు పొగాకు నిల్వలు ఎందుకు పని చేయకపోవడానికి ఒక కారణం?
మూడు విషయాలు; ఒకటి, అనేక ESG సూచికలలో, ITC నిజానికి అత్యధిక రేట్లను కలిగి ఉంది, గ్లోబల్ మెట్రిక్స్‌లో కూడా భారతదేశంలోనే కాదు. ఇది ప్రభుత్వం తీసుకున్న ముందస్తు చర్య. వారు మరింత ESG కంప్లైంట్‌గా మారడానికి మరియు వారి ర్యాంకింగ్‌ను మెరుగుపరచుకోవడానికి వారి అన్ని వ్యాపారాలలో అడుగులు వేస్తున్నారు.

రెండవది, ITC గత అనేక సంవత్సరాలుగా విలీనాలు, సముపార్జనలు మరియు ఆర్గానిక్‌ని కూడా పెంచడం ద్వారా వారి సిగరెట్ రహిత వ్యాపారాన్ని గణనీయంగా పెంచింది. కాబట్టి ఆదాయం వారీగా, సిగరెట్ వ్యాపారం ఇప్పుడు 50% కంటే తక్కువగా ఉంది. అది కూడా ESG కోణం నుండి కొంత సహాయాన్ని అందిస్తోంది.

మూడవది, డేటా పరంగా అతిపెద్ద రుజువు. గత త్రైమాసికంలో, FPIలు తమ వాటాను 200 bps ద్వారా 9.9% నుండి 11.99%కి పెంచుకున్నాయి మరియు ESG ఆందోళనలో ఎక్కువ భాగం యూరోపియన్ పెట్టుబడిదారులపైనే ఉంది. ఎఫ్‌ఐఐలు కేవలం ఒక ఏకరూప సంస్థ కాదు; చాలా మంది ఎఫ్‌ఐఐలు స్వల్పకాలిక కాల్‌ని తీసుకుంటారు మరియు ESGకి మించి చూడడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు ఎందుకంటే ఇది ఏమైనప్పటికీ విభిన్నమైన బాస్కెట్.

ITC గత కొన్ని త్రైమాసికాల్లో వ్యాపారాలలో పారదర్శకతను పెంచుతూ తన టెక్ వ్యాపార వివరాలను పంచుకోవడం ప్రారంభించింది. దీనిని ESG కోణం నుండి మాత్రమే చూడకూడదు. కఠినమైన సంవత్సరంలో, పెద్ద అక్రమ పరిశ్రమ ఉన్నందున ఆ విషయాలు కొంచెం ఎక్కువగా వర్తిస్తాయి. ఆ కోణాల నుండి మా దృష్టిలో FY23 చాలా సురక్షితమైన సంవత్సరం అని నేను భావిస్తున్నాను మరియు అందుకే FIIల నుండి కూడా మేము చాలా ఎక్కువ ఆసక్తిని చూస్తున్నాము.

మేము ఇప్పటికే ITCలో రూ. 265 వద్ద ఉన్నాము. ధర లక్ష్యం ఏమిటి?

మేము ముందుకు సాగుతున్నాము మరియు మేము ఒక గమనికతో బయటకు వస్తాము. అగ్రి వ్యాపారంలో, సంఖ్యల పరంగా పైకి సంభావ్యత ఉంది. మిగిలిన వ్యాపారాలలో కూడా, ITC చాలా చురుకైన చర్యలు తీసుకుంటున్నట్లు మనం చూస్తున్నాము. కాబట్టి, మేము అప్‌గ్రేడ్ సామర్థ్యాన్ని చూస్తాము, అయితే మా వినియోగ పోర్ట్‌ఫోలియోలో, ITC అతిపెద్ద వెయిటేజీని పొందడమే అతిపెద్ద రుజువు.

ర్యాలీ ఇప్పుడే ప్రారంభమైందని మరియు తదుపరి రెండు, మూడు త్రైమాసికాల వరకు, ఆదాయాలు మరియు రేటింగ్‌లపై మాకు అధిక విజిబిలిటీ ఉందని నేను చెబుతాను. ITC స్టాక్, గత ఒకటిన్నర నెలల్లో 23% ర్యాలీ తర్వాత కూడా, FY23-24 ఆదాయాలు దాదాపు 18-19 రెట్లు అందుబాటులో ఉన్నందున రీరేటింగ్ ఇప్పటికీ కొనసాగుతుంది. కాబట్టి ఇది ఇప్పటికీ చాలా చౌకగా ఉంటుంది. 4% డివిడెండ్ రాబడి కూడా ఉంది మరియు కొన్ని నెలల క్రితం జరిగిన మొదటి విశ్లేషకుల సమావేశంలో కంపెనీ పారదర్శకతను మెరుగుపరిచింది. అవి పెట్టుబడిదారుల నుండి మరింత ప్రశంసల పరంగా కూడా సహాయపడతాయి.

రోజంతా సాగిన ఆ రోజు విశ్లేషకుల సమావేశం నుండి పరిస్థితులు ఎలా మారాయి?
ఫిబ్రవరి 1 ఈవెంట్ కారణంగా ఇది మారింది. ITCలో, బడ్జెట్ చాలా ముఖ్యమైనది. రెండేళ్లుగా, సిగరెట్లపై పన్ను పెంపు లేదు మరియు సాపేక్ష ప్రాతిపదికన, ఈ సంవత్సరం సిగరెట్ల స్థోమత నిజంగా పెరిగింది ఎందుకంటే పెయింట్స్, సబ్బులు, బిస్కెట్ల ధరలు వినియోగదారులకు 10-20-25% పెరిగాయి. కానీ సిగరెట్ వినియోగదారులకు మాత్రం రెండేళ్లుగా ధరలు కాస్త నిలకడగా ఉన్నాయి. అంతేకాకుండా ప్రభుత్వం అక్రమ సిగరెట్ పరిశ్రమపై ఎలాంటి పన్నులు రాకపోవడంతో ముద్ర వేసింది. ఇది పరిశ్రమలో నాల్గవ వంతు మరియు సమ్మతి ఖచ్చితంగా పెరగడాన్ని మేము చూశాము, ఇది ప్రభుత్వానికి మంచిది మరియు వినియోగదారులకు మంచిది.

కాబట్టి ఈ సంవత్సరం సిగరెట్ వ్యాపారం కోసం చాలా ఆదాయ దృశ్యమానతను అందిస్తోంది. FY23లో ITC కోసం సిగరెట్ వ్యాపారం కోసం ఖచ్చితంగా రెండంకెల ఆదాయ వృద్ధిని నేను ఆశిస్తున్నాను. మరియు Q4 కూడా స్టాక్‌కు సహాయం చేస్తోంది. Q4లో, ITC అత్యుత్తమ మెట్రిక్‌లలో ఒకటి. Q4లో ITC సిగరెట్ వ్యాపారం కోసం అధిక సింగిల్ డిజిట్ వాల్యూమ్ వృద్ధిని మేము ఆశిస్తున్నాము మరియు ఇతర FMCG పేర్లతో పోలిస్తే ఇది ఫ్లాట్ వాల్యూమ్ వృద్ధిని కలిగి ఉంటుంది. మ్యూట్ చేయబడిన ఆదాయాలను కలిగి ఉన్న చాలా FMCG పేర్లతో పోలిస్తే ITC కోసం లిస్టెడ్ ఎంటిటీకి రెండంకెల ఆదాయాల వృద్ధిని మేము ఆశిస్తున్నాము. Q4లో, మేము ITC మరియు మిగిలిన FMCG పేర్ల మధ్య ఆదాయాల పరంగా అసమానతను చూడటం ప్రారంభించాము.

మేము ITC మరియు ఇతర FMCG పేర్ల మధ్య సమానత్వం గురించి మాట్లాడినప్పుడు, చాలా సందడి నెలకొంది. రుచి సోయా, అదానీ విల్మార్‌తో కూడా ఏమి జరిగిందో మనం చూశాము. ఐటిసిని దూరంగా ఉంచుదాం. ఆ తర్వాత మీ పెకింగ్ ఆర్డర్ ఏమిటి?
మాకు నాలుగు ఉన్నాయి మా వినియోగ పోర్ట్‌ఫోలియోలోని స్టాక్‌లు. మేము ITCకి 30% వెయిటేజీని మరియు టాటా కన్స్యూమర్‌కు 30% వెయిటేజీని ఇచ్చాము, ఇక్కడ మేము టీ ధరలు తక్కువగా ఉన్నందున మార్జిన్‌ల పరంగా చాలా బలమైన ఊపందుకుంటున్నాము. అంతే కాకుండా, టాటా కన్స్యూమర్ సబ్సిడరీలో తమ వాటా పరంగా చాలా క్లీన్ అప్ తీసుకుంది మరియు ఇది కోర్ మీద మేనేజ్‌మెంట్ ఫోకస్ యొక్క ఇతర ప్రయోజనాలతో పాటుగా రాబోయే రెండు మూడు సంవత్సరాలలో 5-10% EPS అక్రెషన్‌కు దారి తీస్తుంది. వ్యాపారం.

మనకు అక్కడ ఉన్న మూడవ పేరు హిందూస్థాన్ యూనిలీవర్

, ఇది భారతదేశం పూర్తి దృష్టితో కూడిన వ్యాపారం. 75% పోర్ట్‌ఫోలియోలో మార్కెట్ షేర్ లాభపడడాన్ని మనం చూస్తున్నాం. గత ఒక సంవత్సరంలో, HUL ఇప్పటికే 8-9% ధరల పెంపును తీసుకుంది మరియు FY23లో, మేము కనీసం 4% ధరల పెంపును ఆశిస్తున్నాము. ఇది కాకుండా, పామాయిల్ కరెక్ట్ $1,900 నుండి దాదాపు $1,500 వరకు చూస్తున్నాము. క్రూడ్ ఇప్పుడు $130 నుండి $95కి సరిదిద్దబడింది, అంటే ముడిసరుకు దృష్టాంతంలో చెత్త వెనుకబడి ఉంది. అదనంగా ప్రకటనల ఖర్చులు తగ్గించబడతాయి మరియు FMCG కంపెనీల EBITDA మార్జిన్‌లు చాలా ఇరుకైన బ్యాండ్‌లో ఉంటాయి.

పోర్ట్‌ఫోలియోలో నాల్గవ స్టాక్ ఏషియన్ పెయింట్స్. హెచ్‌యుఎల్‌లో ఉన్నటువంటి ప్రాథమిక అంశాలు కూడా వర్తిస్తాయి. అంతే కాకుండా, ఏషియన్ పెయింట్స్ కోసం, FY23కి సంబంధించి వాల్యూమ్ పెరుగుదల పరంగా, వాటర్ ప్రూఫింగ్, నిర్మాణ రసాయనాలు మరియు వాటి అన్ని కొత్త ప్రయత్నాల వంటి ప్రక్కనే ఉన్నందున, మేము రెండంకెల వాల్యూమ్ వృద్ధిని ఆశిస్తున్నాము. ఇది కోర్ పెయింట్ కాదు. డేటా పాయింట్ పరంగా మొత్తం వాల్యూమ్ వృద్ధి వినియోగ పోర్ట్‌ఫోలియోలో వేగవంతమైనది. కాబట్టి మేము ఏషియన్ పెయింట్స్ కూడా ఇష్టపడతాము.

ఇంకా చదవండి